Ada banyak kritik yang dapat Anda lakukan pada sektor investasi, penjaga dana pensiun kami dan saham dan saham dari rekening tabungan individu.
Untuk memulainya, biaya tinggi dan kinerja yang buruk. Juga kelas saham kompleks yang berinvestasi sering membuat mimpi buruk – dan tentu saja kurangnya komunikasi dengan investor, yang tanpanya mereka tidak akan memiliki bisnis.
Memo Bos Investasi: A Little TLC – Tender Loving Care – Diberikan kepada Pelanggan akan jauh.
Tapi sedikit lumpur yang tidak bisa Anda lemparkan pada mereka adalah kurangnya pilihan investor. Ada banyak dana – secara harfiah, ribuan dari mereka – memenuhi semua pembuatan investasi dan datang dalam berbagai bentuk. Ada kepercayaan dan kepercayaan unit ‘modern’ perusahaan investasi terbuka yang sering disebut OEIC.
Juga perwalian investasi yang disebutkan di atas (banyak di antaranya telah ada sejak tahun) dan dana yang terdaftar pasif (juga disebutkan) yang mengikuti kinerja indeks pasar saham tertentu, seperti FTSE 100 di Inggris dan S&P 500 di Amerika Serikat Presiden Trump.
Namun industri investasi percaya bahwa kita membutuhkan lebih banyak pilihan (sungguh?). Masukkan kendaraan investasi baru, kontras aktif dengan dana pasif yang tercantum atau untuk memberikan label yang lebih seksi (lebih pendek): ETF aktif.
Kendaraan yang dirancang untuk membuat sedikit pengembalian ekstra – yang disebut ‘alpha’ – di atasnya dari pasar.
Rumah investasi jatuh ke atas diri mereka sendiri untuk meluncurkan anak -anak baru ini di blok di Inggris.
Perusahaan seperti BlackRock, Fidelity International, Invesco dan JPMorgan (semua raksasa Amerika) telah meluncurkan merayap. Lainnya seperti Aberdeen (tidak, bukan ABRDN), Jupiter dan Schroders saat ini membenamkan jari kaki mereka di dalam air.
Sudah populer di Amerika Serikat, ETF aktif mendapatkan pegangan di Eropa dan Inggris, terutama dengan investor institusional besar. Penelitian yang dilakukan oleh Fidelity pada akhir tahun lalu menunjukkan bahwa hampir sepertiga dari investor profesional di Eropa ingin meningkatkan penggunaan ETF aktif mereka tahun ini dan berikutnya – lebih dari jenis kendaraan investasi lainnya.
Jadi apakah dana investasi baru ini mengolok -olok portofolio Anda? Atau apakah kesibukan peluncuran baru lebih banyak tentang kelompok investasi yang tidak ingin melewatkan potensi kereta Jus?
ETF atau ETF aktif – jadi apa bedanya?
ETF adalah dana investasi, yang biasanya mencakup portofolio saham atau obligasi (kadang -kadang keduanya). Di Inggris, saham mereka diperdagangkan di London Stock Exchange.
Sampai baru -baru ini, sebagian besar ETF ditujukan untuk mereplikasi kinerja indeks pasar saham yang ditargetkan.
ETF ‘pasif’ ini ternyata sangat populer di kalangan investor sebagai akibat dari biaya rock botto, prediktabilitas investasi (mereka mengikuti pasar tertentu, meskipun agak berkinerja buruk setelah biaya) dan kenyamanan yang dapat dibeli dan dijual. Mereka pada dasarnya adalah saham.
Untuk menekankan daya tarik murah ini, mari kita lihat Vanguard ETF-FTTSE mengembangkan Eropa ex-UK.
Seperti namanya, ini mengikuti kinerja FTSE yang dikembangkan Ex-UK Index of Europe.
Investor interaktif terdiri dari 60 dana ‘super’ teratas.
Dikatakan bahwa dampak gabungan dari biaya tahunan dana (0,12 persen) dan harga handici sendiri (0,04 persen) akan menempatkan £ 16,66 pada laba investasi satu tahun lima persen pada investasi awal £ 10.000. Jadi £ 10,483,34, bukan £ 10.500.
Berbeda dengan kontras, investasi yang identik di OEIC Janus Henderson Eropa akan ditolak dengan tuduhan £ 106,09. Ini terutama merupakan hasil dari biaya dana saat ini yang lebih tinggi (1,03 persen) karena dikelola secara aktif daripada secara pasif. Dengan kata lain, dijalankan oleh orang yang hidup dan bernafas alih -alih komputer.
Meskipun ETF Vanguard murah seperti chip, ia telah mengejar Janus Fund selama tiga dan lima tahun terakhir. Dengan kata lain, manajemen aktif Janus telah menghadirkan imbalan jangka panjang yang lebih baik untuk investor.
ETF aktif dirancang untuk menawarkan kepada investor yang terbaik dari kedua dunia – biaya rendah terkait dengan ETF dan nilai tambah yang dapat dibawa oleh manajemen aktif (tidak) ke partai. Jadi potensi win-win.
Roxane Philibert, Direktur Associate ETF di Fidelity, mengatakan: “ETF aktif dapat memainkan peran penting dalam portofolio ritel dengan menggabungkan manfaat dari struktur mereka – mudah untuk bertindak dan efisien biaya – dengan keahlian penelitian di seluruh dunia dan manajer investasi terkemuka.”
Seberapa aktif pengembalian ETF yang aktif bervariasi. Tetapi sebagai contoh, Fidelity menawarkan tiga versi ETF aktifnya: ‘Enhanced Core’, yang menawarkan kepada investor pengembalian yang sedikit lebih tinggi dari indeks pasar saham tertentu; ‘Directional Active’, yang tampaknya mendapatkan uang darinya dengan mengidentifikasi pergeseran tren pasar; Dan ‘High Conviction’, di mana para manajer menempati posisi besar dalam saham yang mereka sukai dengan harapan menghasilkan benda magis yang disebut ‘Alpha’.
Penasihat keuangan bangun dengan potensi ETF aktif.
Dan Caps, manajer investasi di Wealth Manager Evelyn Partners, mengatakan bahwa itu dimulai dengan dimasukkannya dana dalam portofolio pelanggan, khususnya versi ‘peningkatan’ yang ditawarkan Fidelity dan JPMorgan.
Dia menambahkan: “Mereka biasanya dihargai secara kompetitif dengan penggantian di suatu tempat antara dana aktif tradisional dan dana pelacakan indeks sementara mereka menawarkan potensi untuk sejumlah kecil kinerja (pasar).”
Biaya tahunan rata -rata sekitar 0,4 persen – lebih tinggi dari kebanyakan ETF pasif, tetapi lebih rendah dari hampir semua dana investasi dan kepercayaan yang dikelola secara aktif.
Laith Khalaf, kepala analisis investasi pada platform investasi AJ Bell, lebih skeptis. “Ya, Anda tidak mendapatkan hambatan mengerikan yang sama untuk kinerja biaya yang Anda lakukan dengan kepercayaan unit aktif,” katanya, “tetapi mereka lebih mahal daripada dana pelacakan indeks. Jadi mereka harus bernyanyi untuk makan malam mereka dalam hal memberikan kinerja yang lebih besar. ‘
Ini adalah visi yang dibagikan oleh Kenneth Lamont, analis riset di Fund Scrutiner Morningstar.
Dia menggambarkan ETF aktif sebagai ‘anggur lama yang mengenakan botol baru’ – dengan kata lain, mereka melakukan apa yang secara aktif mengelola dana, tetapi dalam bungkus yang berbeda.
Dia berkata: ‘Dana ini telah dilemparkan ke AS karena mereka
diperlakukan dengan baik dari sudut pandang pajak. Tapi di sini dorongan saat ini lebih tentang perusahaan investasi Inggris – seperti Aberdeen, Jupiter dan Schroders – yang tidak ingin melewatkan hal besar berikutnya yang diimpor dari Amerika Serikat. ‘
Kesimpulannya: “Manfaat bagi investor adalah marjinal – biaya lebih rendah daripada kebanyakan dana aktif yang ada tetapi masih lebih mahal daripada ETF pasif.”
Milikku? Dalam industri di mana investor tanpa henti didorong untuk melakukan diversifikasi, mereka layak dilihat.
Anda dapat membeli ETF aktif dengan semua platform. Pilihan dapat ditemukan di ajbell.co.uk/market-Penelitian/Screener/ETF
Beberapa tautan dalam artikel ini dapat berafiliasi dengan tautan. Jika Anda mengkliknya, kami bisa mendapatkan komite kecil. Itu membantu kita untuk membiayai bahwa ini adalah uang dan untuk tetap bebas digunakan. Kami tidak menulis artikel untuk mempromosikan produk. Kami tidak mengizinkan hubungan komersial untuk mempengaruhi kemandirian editorial kami.
